低利時代 存退休金挑戰大
根據新聞媒體報導，日本政府退休金投資基金（GPIF）今年第2季可能虧損5兆日圓，同時美國最大公共部門養老基金Calpers，去年投資報酬率僅0.6%，較原估目標7.5%大大落後。顯示過去一年金融市場震盪激烈，連專家操作的退休基金都大幅縮水，更何況小散戶投資人呢！
雖然現在每個人都有存退休金的危機意識，但是真正執行時，卻又面臨許多困難，可說是知易行難。
挑戰1 收益率大幅縮水。
目前各國央行相繼祭出低利率或負利率政策，此讓所有固定收益產品的收益率大幅縮水。例如，德國、日本公債殖利率已為負值，英國、美國10年公債殖利率分別低於1%、2%。由於全球景氣低迷，預估低利率環境仍將持續一段時間，影響投資收益率。
挑戰2 金融市場波動幅度大。
自2015年以來，市場震盪幅度加大。如去年7月歐洲受希臘公投影響，今年6月又受英國脫歐公投影響，而年初全球則受到油價暴跌、中國股市暫停交易衝擊。再加上國際政局紛亂、恐怖攻擊不斷，都加劇市場波動風險。在這樣的環境下，如何存退休金才安穩呢？以下幾個方法提供參考。
方法1 著重長期資產累積。
雖然市場變動劇烈，但累積資產的最有效方式是用長線計畫，打敗短線市場波動。可採用定時定額投資，每個月從薪水固定撥入資金投資，分散買進時點、降低擇時入市風險。
方法2 多元配置、不重押單一產品。
該買股還是買債？該買成熟市場還是新興市場？該重視保本還是追求成長？這當然與每個人的投資能力和經驗有關。若你是忙碌上班族，沒有太多時間研究市場，最好採取多元產品配置，股債皆有、同時分散投資區域。市場風水輪流轉，分散產品種類可有效降低風險。
方法3 設定風險區間，適度加減碼。
何時該落袋為安，何時該危機入市？既然採取前面兩個策略，其實可以脫離擇時出場的頭痛問題。但若想提高投資績效，可觀察中長期趨勢，適度加減碼。
例如，當某股市跌破10年均線時，可以增加定時投資金額，但突破歷史新高時，則可以適度獲利了結並降低投資金額。債券投資亦同，利率創新低時，應該降低投資比重，利率創新高時，反而要開始注意買進時點。市場波動難測，短期績效不代表長期投資成果，唯有紀律投資，才是最佳退休金理財策略。
林奇芬小檔案
現職： 《Money錢》及《HouseFun好房誌》雜誌顧問、世新大學講師，並且在鉅亨網部落新世界、Fund DJ 理財達人部落格、Yahoo ! 奇摩理財專家專欄，以及網路家庭基金名家專欄固定發表文章。
著作：著有《第一份收入就投資》、《窮人追漲跌 富人看趨勢》等書